清华大学金融战略班：中国银行业面临着四大挑战

　　我国依靠投资、出口拉动经济增长的模式已不能持续，中国的产业结构进入转型阶段，服务业、新兴产业正在兴起，对银行以资产为保证的信用、担保、抵押为标准的风险控制方式，提出了挑战。现有方式不能适应轻资产行业的融资需求审查，迫切需要找到一条为转型的服务业、新兴产业提供融资服务的新模式。

　　第二，利率市场化和不良率上升的挑战

　　2015年10月中国基本完成了存贷款利率市场化进程。央行5次降息后，银行存贷款利差减少，2015年1-9月上市银行平均利差2.46%，预计到2016年有15～20点下降空间;而2015年三季度末上市银行不良率提升到1.52%，银行吃法定利差的传统盈利模式受到了真正挑战。

　　美国利率市场化后，2000年中间业务收入占总资产的比例由0.77%提高到2.5%，目前我国上市16家上市银行手续费和中间业务收入占总资产的平均比例约为0.85%。2005年，美国银行业非利息收入占比达到42.8%， 2015年三季度我国上市银行手续费及中间业务收入占比平均为22.12%，差不多只有美国一半，也有较大差距。

　　第三，资本市场的快速发展，直接融资上升的挑战

　　2015年1-9月社会融资规模增量为11.9万亿元，其中本币贷款增加9万亿元，非金融企业股票融资5383亿元，债券净发行1.8万亿元。债券市场发展很快，2015年1-10月，债券市场累计发行债券17.2万亿元，同比增长72.8%，新发债券的利率不断下行，低于银行同期贷款利率。越来越多的大中型企业、上市公司会选择银行间、交易所市场发行债券，以替代银行的贷款，减少财务开支，这对银行间接融资是不利的，但给发展投行业务带来商业机会。

　　第四，居民资产管理需求升级的挑战

　　据招商银行发布的《2015中国私人财富报告》分析，2014年底个人可投资资产超过1000万元人民币的高净值人群突破100万元，总规模112万亿元。但目前利率低、股市跌、黄金跌、房价高的情形，逼迫居民增强对财富的保值需求，如何进行财务规划、如何保值应对养老准备、如何传承等，居民资产管理需求升级，是商业银行面临的又一个挑战和机遇。

　　经济下行、产业转换，利率市场化、利差减少，不良上升、资本回报减少，这些因素催逼银行转型发展金融市场业务、中间业务。

　　培训课程：清华大学金融战略与投融资创心实战班

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