北大期货与金融衍生品高级研修班学习心得

    企业管理一塌糊涂，很多历史检验完美无缺的交易系统投入实战总不能让人得心应手，原因就在于该系统没有经过实践的检验。  
   在执行系统信号时应不折不扣，不要心存犹豫。对系统的犹豫主要来自于系统亏损时期的信心衰竭。首先，我们应认识到交易系统的亏损期属于正常现象，此时才是真正考验和提高交易者交易水平的时期，是考验交易者应对困难、处理困难能力的时期，是培养交易者稳健交易风格和耐心交易品质形成的重要时期。  实践证明，纪律性在投资实战中要占到60％，资金管理占到30％，交易系统占到10％。交易者在系统亏损时期，尚能一如既往地执行交易信号的，才是真正的、少数的盈利者。未来是不可预测的，事前我们并不知道这是系统的困难时期，而这个时期往往是已经在其成为历史之后才能被发现，因此如果这个时期的交易信号你没有执行，很可能就会漏掉行情。交易系统并不试图去预测价格的空间和时间，系统唯一做的是把握现在，是处理正在发生事情的反应式交易，而不是处理尚未发生事情的预测式交易。很多人毕其一生心血研究预测技术，而忽略了正在发生的现实，从而导致其交易操作严重缺乏现实基础。  操盘的技巧：试探~加仓！只有完美的纪律，没有完美的策略。严格按照盈损比3：1的规定，因为这是一场概率的游戏，只有与大众的看法不同你才能生存，市场的本质就是让大多数人输，如果违备这个前提，市场也就不会存在。不要一味地盯盘和下单，如何买卖是交易系统的事。你虽然是一个交易者，但你的任务不是交易，而是完善交 易系统。
   股票期货交易正确心态    通过学习行为经济学的课程，使我懂得运用心理分析方法，对经济行为进行研究。通过实证分析和观察，发现，在进行投资决策时，一般人都有明显的误区：那就是当投资处在获利状态时，投资人变得十分“风险规避”，很容易在股票有小小涨幅后，急着把它出售以实现获利；相对的，当投资处在亏损状态时，投资人变得十分“风险偏好”，尽管所买的股票已有很大的跌幅，但不愿将它出售，承认亏损。这种“汰强存弱”的投资策略，是一般投资人无法获利甚至遭受重大损失的主要原因。  美国芝加哥大学商学院的行为经济学家泰勒博士，将这种行为归之于“心理会计”作崇。泰勒指出，要投资人结清心理那个处于亏损状态的“心理账户”是十分痛苦的，因此他们往往不出手股票，来规避亏损的现实。他们宁愿继续接受账面损失的后果，最后常以血本无归收场。
     所有取得辉煌成就的伟大的交易者都有着以下共同的特征，也就是说，他们都有着以下几点基本素质：
      （1）坚韧的性格与成熟的心态
      （2）疯狂的热忱与专注
      （3）经市场充分验证了的高正概率的赢利模式
      （4）铁的执行力
      （5）锲而不舍的毅力
      （6）足够的耐心和自信这其中最重要的素质是铁的执行力。
       这并非否定其他素质的重要性，但其他的多种素养必须通过操作来反映，最终也必然通过操作来验证。你的所有的操作均须有执行才行， 执行的好坏直接关系到你操作的结果，直接影响到你的心态，也直接影响到你的生存！
       在 期货市场作战，就同军队在战场上的情况一样，必须特别注重纪律。你的每个应市计划中的每一个步骤都是整体部署策略的一部分，不能临场随意更改。你的所有修订均须是预先计划好，并在条件符合变化时才执行的，在交易过程中的任何情况下的违反纪律而招致的损失都是咎由自取，其偶然侥幸的获利更应引起我们客观的痛恨，对此能否有清醒的认识，是交易者业余与专业的区别之一。
     有一位先哲曾说过这样一句话：在期货市场中获胜，这无关乎聪明才智，全在于投资者的方法、原则和态度。尤其是对纪律的执行，市场中很大一部分交易者最终会屈服于恐惧和贪婪这两种最常见的感情，而专业人士则无一例外地严格执行着他们的策略。顶尖的交易者们有着惊人的纪律性。因此如果每个人的纪律性都那么强的话，会有更多的人在市场中赚到钱，那么市场的竞争将演变地更加残酷！    
     程序化交易的实际应用 程序化交易的优点：  首先，是执行的速度问题，触发交易能有如人体条件反射般做出发应。 其次，则是执行的一致性问题了，程序化交易因为完全按照交易系统操作，没有情绪的牵制，所以能够在最快的时间里面以最有效的方式达成交易指令，并且在价格没有达成触发条件以前都是稳定的持仓。所以计算机交易达成了这一目的稳定一致性的执行交易系统指令。  外一个优点就是能充分的发挥计算机的计算能力，为投资提供最优化的投资策略。

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